Hvordan beregne obligasjonsavkastning?

Obligasjon er en sikkerhet for gjeldkarakter som gir rett til å tilbakebetale låntakeren (utstederen) til verdien til pålydende verdi eller å returnere en annen sikkerhet. Tradisjonelt, sammen med et slikt finansielt instrument som aksjer, tjener obligasjonen som et objekt for investering. Å eie en slik sikkerhet kan gi en vanlig inntekt. Så, for å kunne beregne obligasjonsutbyttet, må du bestemme nøyaktig hvordan du skal bruke obligasjonene, og hvilket alternativ du synes er å foretrekke.

Ulike måter å generere inntekt på

I stor grad er resultatet av å eie obligasjonerkan bygges på grunnlag av regnskap for flere alternativer. Til å begynne med er det verdt å beregne den såkalte kuponginntekten, som består av periodiske stående utbetalinger over en periode på flere år. Beløpet av slik inntekt er vanligvis avhengig av utstedelsesorganisasjonens pålitelighet. Slike utbetalinger kan betales sammen med hele beløpet, avhengig av innløsning av obligasjoner, og kan indekseres eller belastes med fast rente.

I tillegg er det verdt å vurdere sannsynlighetenendringer i verdien av obligasjonen selv over tid. Denne inntekten beregnes ganske enkelt - kjøpesummen minus salgsprisen. Den mest fordelaktige for eier av obligasjoner, som ønsker å gå denne måten å berike, er å kjøpe obligasjoner med en rabatt, det vil si til en pris under sikkerhetsverdien.

Den tredje måten å generere inntekt, tilgjengeligeier, - reinvestering, det vil si oppkjøp av ytterligere verdipapirer for inntekt fra tilgjengelige investeringer, mottatt i form av utbytte, renter, som følge av innløsning eller salg av obligasjonen. I tilfelle du kjøper gjeldspapirer i lang tid, har dette alternativet rett til liv og kan faktisk gi noe overskudd.

Nåværende og endelig utbytte

For å vurdere avkastningen på obligasjoner og for å oppnå de mest nøyaktige indikatorene, bør du dele dagens og endelige lønnsomheten.

Den første er beregnet på grunnlag av årlig inntekt forVerdipapirer i forhold til anskaffelseskostnadene. Kupongobligasjoner selges tradisjonelt til en pris som er mye høyere enn nominell, så dagens avkastning på dem er lavere enn kupongrenten.

For å beregne dagens obligasjonsavkastning, bruk følgende formel:

D1 = (C1 + K) * 100%

hvor D1 er en indikator på nåværende avkastning, er C1 summen av alle inntekter for perioden, K er frekvensen av obligasjonsinnkjøp.

Men det endelige avkastningen skal beregnes med tanke på endringene i verdien av gjeldssikkerheten:

D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%

hvor A2 er det endelige beregnede utbyttetobligasjoner, C2 er summen av totalinntektene samlet, D er endringen i obligasjonsprisen (rabatt), K er frekvensen av obligasjonsinnkjøp, og T er antall års eierskap av sikkerheten.

Ikke glem skatt, så vel som på nivåetInflasjon, som påvirker avkastningen på dine obligasjoner. I tillegg, når du bestemmer deg for å investere i å kjøpe obligasjoner, må du tydelig forstå deres reelle verdi i form av investering, samt inntektene som eieren kan få når du velger hver bestemt strategi.

Selv om obligasjoner, både kupong og rabatt,er blant de sikreste og mest konservative instrumentene med ikke for stor, men konstant og stabil inntekt. I alle fall vil en nybegynner investor investere i en portefølje av investeringer investere i obligasjoner for å redusere samlet risiko, diversifisere eiendeler og sikring mot feil ved å bruke mer risikable instrumenter.